Đà tăng của giá dầu vẫn duy trì khi hy vọng về thỏa thuận mờ nhạt

Việc vẫn chưa có bất kỳ thỏa thuận nào giữa Mỹ và Iran về việc mở lại eo biển Hormuz đang giữ cho giá dầu duy trì xu hướng tăng rõ rệt. Mỗi ngày trôi qua mà không có giải pháp nào được đưa ra, tâm lý lo ngại trên thị trường lại càng gia tăng. Các nhà giao dịch ngày càng lo ngại rằng cả hai bên đều đang đưa ra những yêu cầu làm tăng thêm sự phức tạp, từ đó làm giảm khả năng đạt được một thỏa thuận khả thi trong thời gian tới. Cho đến nay, các tài sản rủi ro vẫn chấp nhận được mức giá dầu Brent dưới 90 USD khi triển vọng về một thỏa thuận vẫn còn đó, nhờ vào những nhận xét mang tính xây dựng từ các quan chức Oman và Pakistan trong tuần này. Tuy nhiên, bất kỳ sự quay trở lại nào của giá dầu về mức 100 USD cũng có khả năng làm hỏng cuộc chơi và nhanh chóng gây ra áp lực né tránh rủi ro trên diện rộng.

Lịch kinh tế vĩ mô tuần này bị chi phối bởi dữ liệu lạm phát của Mỹ. Chỉ số CPI công bố vào thứ Tư dự kiến sẽ cho thấy sự phục hồi nhẹ theo tháng, trong khi tỷ lệ lạm phát hàng năm được dự báo sẽ giảm 0,1 điểm phần trăm xuống còn 3,4%, từ mức 3,5%. Sau báo cáo việc làm ảm đạm tuần trước, một chỉ số lạm phát ổn định sẽ làm giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 9. Ngược lại, bất kỳ sự bất ngờ nào về chỉ số CPI tăng cao sẽ làm xấu đi tâm lý đối với các tài sản rủi ro và củng cố đồng Đô la Mỹ nếu điều đó khiến khả năng thắt chặt chính sách vào tháng 9 trở nên rõ ràng hơn.

‍

Trên thị trường ngoại hối, các nỗ lực can thiệp chung của chính quyền Nhật Bản và Mỹ nhằm hỗ trợ đồng Yên đã giúp các nhà hoạch định chính sách có thêm thời gian và điều kiện thuận lợi hơn cho đồng tiền này. Tuy nhiên, các lực lượng thị trường tự nhiên đã và đang làm xói mòn những thành quả đó. Tỷ giá USDJPY đã đẩy trở lại trên mức 159, làm nổi bật thách thức trong việc vượt qua sự chênh lệch lãi suất dai dẳng giữa trái phiếu Mỹ và Nhật Bản. Mặt khác, đồng Đô la Úc vẫn giữ vững vị thế trên mức 0,70 so với đồng bạc xanh. Mặc dù Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất vào ngày hôm qua như dự đoán, nhưng giọng điệu tương đối cứng rắn từ Thống đốc RBA vẫn tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ cơ bản cho đồng AUD.

‍

Động lực thị trường đã trở nên thuận lợi hơn cho vàng trong những tuần gần đây. Kim loại quý này đã được hưởng lợi từ sự can thiệp giúp đẩy Chỉ số Đô la xuống dưới 100, trong khi dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ tuần trước đã tiếp thêm nhiên liệu cho sự bứt phá tăng giá khỏi phạm vi rộng 3.950–4.200 USD mà nó đã giằng co trước đó. Một chỉ số CPI thấp trong tuần này có thể là tia lửa tiếp theo mở ra con đường hướng tới vùng 4.500 USD. Mặc dù vậy, giá dầu vẫn là một rủi ro rõ ràng. Nếu giá dầu thô tiếp tục xu hướng tăng, những lo ngại về lạm phát tái diễn có khả năng sẽ kìm hãm đà tăng ngắn hạn của vàng và trở thành một lực cản. Các mức cần theo dõi trong tuần này bao gồm hỗ trợ tại 4.315 USD và 4.160 USD, trong khi mức kháng cự nằm tại 4.480 USD.